Добрай раніцы. Мяне завуць Пэм, і я буду вашым аператарам канферэнцыі сёння. А пакуль я хацеў бы вітаць усіх на тэлефоннай канферэнцыі Primo Water Corporation за трэці квартал 2022 года. Усе лініі былі адключаны, каб прадухіліць любы фонавы шум. Пасля дакладчыкаў адбудзецца сесія пытанняў і адказаў. [Інструкцыі аператара] Дзякуй.
Зараз я хацеў бы даць слова спадару Джону Католу, віцэ-прэзідэнту па сувязях з інвестарамі. калі ласка, працягвайце.
Сардэчна запрашаем на тэлефонную канферэнцыю Primo Water Corporation за трэці квартал 2022 г. Зараз усе ўдзельнікі знаходзяцца ў рэжыме толькі праслухоўвання. Гэты званок завершыцца не пазней за 11:00 па ўсходнееўрапейскім часе. Канферэнц-сувязь будзе транслявацца ў прамым эфіры на вэб-сайце Primo па адрасе www.primowatercorp.com і будзе заставацца там на працягу двух тыдняў. Гэтая тэлефонная канферэнцыя змяшчае прагнозныя заявы, у тым ліку заявы аб будучых фінансавых і аперацыйных выніках кампаніі. Гэтыя заявы варта параўнаць з папярэджаннямі і адмовай ад адказнасці, якія змяшчаюцца ў Заяве аб бяспечнай гавані ў прэс-рэлізе P&L сённяшняй раніцы і папярэджаннямі ў гадавой справаздачы кампаніі па форме 10-K і штоквартальнай справаздачы па форме 10. -Q і іншыя дакументы аб каштоўных паперах. Рэгулятары Калі ласка, прыміце гэта да ўвагі з адмовай ад адказнасці. Фактычныя вынікі кампаніі могуць істотна адрознівацца ад гэтых заяваў, і кампанія не бярэ на сябе ніякіх абавязацельстваў абнаўляць гэтыя прагнозныя заявы, за выключэннем выпадкаў, прама якіх патрабуе дзеючае заканадаўства.
Зверка любых фінансавых каэфіцыентаў, якія не адпавядаюць GAAP, якія абмяркоўваліся падчас тэлефоннай канферэнцыі, з найбольш супастаўнымі каэфіцыентамі GAAP, калі дадзеныя можна ацаніць, уключана ў справаздачу аб прыбытках кампаніі за трэці квартал сёння раніцай або ў раздзеле па сувязях з інвестарамі. » карпаратыўны сайт www.primowatercorp.com. Са мной Том Харынгтан, генеральны дырэктар Primo, і Джэй Уэлс, фінансавы дырэктар Primo. У рамках гэтай тэлефоннай канферэнцыі мы прапануем інтэрнэт-платформу на сайце www.primowatercorp.com, каб дапамагчы вам у нашых дыскусіях. Том пачне сённяшнюю размову з агляду трэцяга квартала і нашага прагрэсу ў стратэгічным плане Primo. Потым Джэй прааналізуе нашы паказчыкі на ўзроўні сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем нашы паказчыкі ў трэцім квартале і прапануем наш прагноз на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым ператэлефанаваць Тому, каб даць доўгатэрміновы погляд напярэдадні пытанняў і адказаў . Потым Джэй прааналізуе вынікі трэцяга ўзроўню нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем нашы квартальныя паказчыкі і прапануем свой прагноз на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым ператэлефанаваць Тому, каб даць доўгатэрміновы погляд напярэдадні пытанняў і адказаў . Затым Джэй прааналізуе прадукцыйнасць нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем вынікі трэцяга квартала і прапануем рэкамендацыі на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым ператэлефанаваць Тому, каб паказаць доўгатэрміновую перспектыву, перш чым адказаць на пытанні. . Затым Джэй прааналізуе прадукцыйнасць нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем вынікі трэцяга квартала і дамо рэкамендацыі на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым ператэлефанаваць Тому для пытанняў і адказаў.прадастаўлены раней.
Дзякуй Джон і добрай раніцы ўсім. Я задаволены вынікамі квартала і дзякую ўсім супрацоўнікам Primo за іх нязменны ўклад у поспех кампаніі. У прыватнасці, я хацеў бы адзначыць нашага фінансавага дырэктара Джэя Уэлса, які абвясціў аб сыходзе на пенсію 1 красавіка. Я дзякую Джэю за яго самаадданасць і каштоўны ўклад падчас працы ў Primo. Прыма мае моцную фінансавую каманду, і Джэй сыграў важную ролю ў паляпшэнні фінансавых і аперацыйных паказчыкаў. Я вельмі ўдзячны, што Джэй застанецца з Прыма да выхаду на пенсію, каб спрыяць плаўнаму пераходу кіраўніцтва, і жадаю яму ўсяго найлепшага на пенсіі. Дзякуй Джэй. Мы працягвалі працаваць на нашай дыферэнцыраванай платформе Water Your Way, і, нягледзячы на амаль рэкордную інфляцыю, у трэцім квартале мы забяспечылі высокі арганічны прыбытак і скарэкціраваны рост EBITDA. Наша інвестыцыйная філасофія застаецца нязменнай з партфелем перадавых рашэнняў для водазабеспячэння па розных каналах і тэрыторыях, моцным спажывецкім ветрам і ўстойлівай да рэцэсіі базай даходаў. Пастаянныя інвестыцыі ў нашу лічбавую платформу, пашырэнне магчымасці падключэння продажаў ахаладжальнікаў вады да нашых водных рашэнняў і пастаянная аптымізацыя нашых маршрутных аперацый забяспечваюць трывалую аснову для дасягнення нашых доўгатэрміновых мэтаў росту.
У трэцім квартале мы забяспечылі высокую выручку і рост скарэкціраванай EBITDA. У выніку мы павышаем наш прагноз выручкі на ўвесь 2022 год да 2,22-2,24 мільярда долараў, што адпавядае нармалізаванаму росту выручкі з 13% да 14%. Арганічны прыбытак вырас на 14-15%, а скарэкціраваная EBITDA склала ад 415 да 425 мільёнаў долараў. Кансалідаваны даход вырас на 6% да 585 мільёнаў долараў у трэцім квартале. Рост арганічнага даходу на 15%. Без уліку ўплыву замежнай валюты і выхаду з паўночнаамерыканскага бізнесу аднаразовай бутыляванай вады даход вырас на 18% дзякуючы захаванню спажывецкага попыту, павелічэнню колькасці распраданых дазатараў, пастаянным набыццям M&A, паляпшэнню паказчыкаў абслугоўвання, павелічэнню даходу на маршрут і павелічэнне OTIF або своечасовае і поўнае выкананне дастаўкі, працяглы рост аб'ёмаў у Water Direct і Exchange і стабілізацыю кліенцкай базы і папаўнення, а таксама паляпшэнне кліенцкага вопыту, уключаючы перавагі нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку ўплыву замежнай валюты і выхаду з паўночнаамерыканскага бізнесу аднаразовай бутыляванай вады даход вырас на 18% дзякуючы захаванню спажывецкага попыту, павелічэнню колькасці распраданых дазатараў, пастаянным набыццям M&A, паляпшэнню паказчыкаў абслугоўвання, павелічэнню даходу на маршрут і павелічэнне OTIF або своечасовае і поўнае выкананне дастаўкі, працяглы рост аб'ёмаў у Water Direct і Exchange і стабілізацыю кліенцкай базы і папаўнення, а таксама паляпшэнне кліенцкага вопыту, уключаючы перавагі нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку валютнага ўздзеяння і выхаду з вытворчасці аднаразовай бутыляванай вады ў Паўночнай Амерыцы даход вырас на 18% дзякуючы пастаяннаму спажывецкаму попыту, павелічэнню продажаў дазатараў, бягучым здзелкам зліцця і паглынання, паляпшэнню прадукцыйнасці размяшчэння, росту колькасці прадукцыі.і павелічэнне OTIF або своечасовай і поўнай дастаўкі, працяглы рост аб'ёмаў у Water Direct і Exchange, а таксама стабілізацыю кліенцкай базы і папаўненне, а таксама паляпшэнне абслугоўвання кліентаў, уключаючы перавагі нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку валютнага ўздзеяння і выхаду з вытворчасці аднаразовай вады ў бутэльках у Паўночнай Амерыцы даходы павялічыліся на 18% дзякуючы захаванню спажывецкага попыту, павелічэнню продажаў дазатараў вады, працягам зліццяў і паглынанняў, паляпшэнню рэкордаў абслугоўвання, павелічэнню даходаў ад OTIF або On-time. і поўнае выкананне дастаўкі, працяглы рост Water Direct і Exchange, стабільная кліенцкая база і папаўненне, а таксама паляпшэнне абслугоўвання кліентаў, уключаючы перавагі нашага абноўленага мабільнага прыкладання.
Скарэкціраваная EBITDA вырасла на 10% да 117 мільёнаў долараў у трэцім квартале, паколькі большыя аб'ёмы, больш высокія цэны і эфектыўнае кіраванне выдаткамі з лішкам кампенсавалі ўплыў інфляцыі. Скарэкціраваная маржа EBITDA за квартал склала 20%, павялічыўшыся на 80 базісных пунктаў у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. У бізнесе Global Water Direct наша кліенцкая база вырасла прыкладна да 2,3 мільёна ў трэцім квартале. Дзякуючы спалучэнню арганічнага прытоку кліентаў, прыцягнення кліентаў і нашай стратэгіі інтэграцыі рост склаў 3,6% у параўнанні з мінулым годам, у той час як утрыманне кліентаў засталося на ўзроўні папярэдніх кварталаў. Нашы падраздзяленні Water Direct і Exchange па-ранейшаму адзначаюць моцны рост даходаў, арганічны рост даходаў склаў 17 %, дзякуючы павышэнню задаволенасці кліентаў, павелічэнню частоты дастаўкі і росту запасаў. Мы выйгралі ад павелічэння колькасці пунктаў абмену вады да канца трэцяга квартала і паляпшэння сувязі паміж абменам вады і продажам дазатараў.
Наш бізнес па папаўненні вады і фільтрацыі працягваў працаваць лепш. Арганічны даход павялічыўся на 11% у параўнанні з кварталам з-за росту коштаў на садовыя машыны, павелічэння часу бесперабойнай працы машын і павышэння ўзроўню паслуг па фільтрацыі вады. Трэнды кліентаў застаюцца пазітыўнымі ў дачыненні да цэнавай эластычнасці. Ёсць вельмі мала водгукаў кліентаў, звязаных з больш высокімі коштамі, паколькі мы адсочваем гэта з дапамогай камбінацыі такіх паказчыкаў, як актыўнасць кол-цэнтра, утрыманне кліентаў і рост кліентаў. Наш бізнес з ахаладжальнікамі вады працягваў паляпшацца ў трэцім квартале: прыбытак павялічыўся на 47%, а рознічныя гандляры прадалі больш за 270 000 кулераў. Мы па-ранейшаму назіраем рост аб'ёмаў, абумоўлены павелічэннем рэкламнай дзейнасці, распаўсюджваннем прадукцыі і пранікненнем у нашу існуючую кліенцкую базу. Мы аб'ядноўваем купоны на ваду Primo з нашымі продажамі кулераў для вады, каб стымуляваць продаж кулераў для вады, звязаных з водазабеспячэннем, што з'яўляецца ключавым фактарам для будучага арганічнага росту.
Што тычыцца дазатараў для вады, то мытная і памежная служба ЗША нядаўна змяніла класіфікацыю дазатараў для гарачай і халоднай вады і дазатараў для вады з фільтрам. З 6 лістапада 2022 года дазатары і фільтры больш не будуць абкладацца пошлінай у 25%, а будуць абкладацца пошлінай у 2,7%. Гэта зніжэнне коштаў прымяняецца да пераважнай большасці імпартнай прадукцыі Primo і дазволіць нам скарэктаваць сярэднюю адпускную цану нашых дазатараў, якія прадаюцца рознічным кліентам і кліентам электроннай камерцыі. Мы чакаем павелічэння колькасці водазабеспячэння для паскарэння продажу воданагравальнікаў за кошт зніжэння кошту тавару і наступнага зніжэння коштаў. Кошт тавараў знізіцца ў 2023 г. па меры паступлення новых тавараў па ланцужку паставак. Мы выйграем ад зніжэння капітальных выдаткаў, звязаных з дазатарамі вады, якія здаюцца ў арэнду кліентам у нашых падраздзяленнях прамога водазабеспячэння і фільтрацыі вады.
З пункту гледжання лічбаў, мы задаволены прагрэсам, дасягнутым у інвестыцыях у мабільную праграму My Water+, якая ў цяперашні час мае рэйтынг 4,9 на платформах iOS і Android, што з'яўляецца прамым вынікам нашага нядаўняга абнаўлення. З канца 2021 года наша рэпутацыя ў Google Online вырасла на 63%, а ў Google My Business - на 46%. Гэтыя рэйтынгі з'яўляюцца значным паляпшэннем у параўнанні з папярэднімі кварталамі і ўмацоўваюць нашу ўпэўненасць у нашых лічбавых ініцыятывах і ініцыятывах па прыцягненні кліентаў. Мы працягнем інвеставаць у прадастаўленне нашым кліентам лепшых у сваім класе лічбавых рашэнняў. Цяпер, калі мы змянілі платформу значнай часткі нашага лічбавага сайта электроннай камерцыі, мы звернем увагу на рэдызайн нашага вэб-сайта water.com для далейшага павышэння яго прадукцыйнасці за кошт спалучэння ўнутраных і знешніх рэсурсаў. Больш падрабязную інфармацыю глядзіце на слайдах 9 і 10 у Дадатковых матэрыялах.
У 2022 годзе, як і многія іншыя кампаніі, мы сутыкнемся са значным павелічэннем выдаткаў на працоўную сілу, паліва, фрахт і іншыя аперацыйныя выдаткі, якія былі цалкам кампенсаваны нашымі цэнавымі дзеяннямі ў трэцім квартале. Каманда Primo прарабіла выдатную працу, каб кампенсаваць гэта павелічэнне, працягваючы паляпшаць кліенцкі досвед. Як ужо гаварылася ў мінулым квартале, паўночнаамерыканскі аўтаматычны інструмент аптымізацыі маршрутаў, ARO, сартуе маршруты ў найбольш эфектыўныя маршруты, тым самым максімізуючы час, які гандлёвыя прадстаўнікі праводзяць з кліентамі, павялічваючы прыбытак, атрыманы ад часу камісій за маршрут, вызваляючы магчымасці апрацоўкі маршрутаў на будучыню арганічны рост і мінімізацыя часу знаходжання за рулём. ARO застаецца ключавой аператыўнай ініцыятывай. Напрыклад, у верасні мы эксплуатавалі на 23 маршруты больш у дзень, чым у жніўні, без павелічэння агульнай колькасці кіламетраў, што стала прамым вынікам напружанай працы каманды ўкаранення.
Акрамя таго, наш гадавы даход на сайт у Паўночнай Амерыцы павялічыўся амаль на 22% за год. Гэтыя намаганні з'яўляюцца важнай часткай кампенсацыі растучых выдаткаў пры адначасовым павышэнні эфектыўнасці працы і абслугоўвання кліентаў і дазваляюць нам павялічыць частату паставак, каб падтрымаць нашы намаганні па развіцці нашага бізнесу па абмене вады. У далейшым мы выбіраем знешніх кансультантаў для падтрымкі нашага алгарытму росту і павышэння эфектыўнасці працы нашай платформы на аснове маршрутаў. Чакаецца, што за ўвесь 2022 год выручка павялічыцца з 2,22 мільярда долараў да 2,24 мільярда долараў са звычайным тэмпам росту даходаў ад 13% да 14%, з папраўкай на выхад з рознічнага продажу аднаразовай вады ў бутэльках у Паўночнай Амерыцы. Мы чакаем, што скарэкціраваная EBITDA за ўвесь 2022 год будзе ў дыяпазоне ад 415 да 425 мільёнаў долараў.
Мы атрымалі пяцігадовы кантракт на тое, каб стаць эксклюзіўным пастаўшчыком Costco вады ў бутэльках непасрэдна для спажыўцоў і карпаратыўных членаў. Гэта павелічэнне актыўнасці і павелічэнне колькасці сайтаў для замены вады пацвярджаюць наш прагноз арганічнага росту да 2024 г. У нас моцны баланс, салідная маржа і мы на шляху да доўгатэрміновага росту даходаў і прыбытку. Мы захоўваем нашы прагнозы па даходах на 2024 год з высокім адназначным штогадовым арганічным ростам даходаў і павялічваем наш прагноз па скарэкціраванай EBITDA на 2024 год прыкладна да 530 мільёнаў долараў з рэнтабельнасцю па скарэкціраванай EBITDA прыкладна на 21%.
Грунтуючыся на нашых паказчыках у паляпшэнні аперацыйных, лічбавых і кліентаў, мы скароцім нашы дадатковыя капітальныя інвестыцыі са 150 мільёнаў долараў да 110 мільёнаў у перыяд з 2022 па 2024 гады. У прыватнасці, гэта скарачэнне з 50 мільёнаў долараў у 2023 і 2024 гадах прыкладна да 30 мільёнаў долараў у 2023 і 2024 гадах. 2024. Гэта рашэнне заснавана на нашай упэўненасці ў нашых паказчыках, што дазваляе нам скараціць нашы інвестыцыі, захоўваючы пры гэтым выкананне нашых рэкамендацый на 2024 год. У заключэнне дазвольце мне паўтарыць, што наша стратэгія працуе. Мы ўпэўненыя ў сваёй здольнасці выканаць наш прагноз на 2022 год і рэалізаваць наш доўгатэрміновы прагноз на 2024 год.
Зараз я перадам нашаму фінансаваму дырэктару Джэю Уэлсу для больш падрабязнага агляду нашых фінансавых вынікаў за трэці квартал.
Дзякуй Том і добрай раніцы ўсім. Пачнем з вынікаў трэцяга квартала. Кансалідаваны даход вырас на 6% да 585 мільёнаў долараў з 551 мільёна долараў. Кансалідаваны арганічны даход, які выключае ўплыў валютных курсаў і з папраўкай на закрыццё рознічнага бізнесу аднаразовай бутыляванай вады ў Паўночнай Амерыцы, павялічыўся на 15% у квартале. Скарэктаваная EBITDA вырасла на 10 працэнтаў да 117 мільёнаў долараў. Скарэктаваная EBITDA без уліку валютных курсаў павялічылася на 14%, што ўяўляе сабой павелічэнне маржы на 80 базісных пунктаў. Як сказаў Том, уплыў росту коштаў, росту аб'ёмаў і высокага попыту прывялі да росту прыбытковасці.
На працягу квартала мы падтрымлівалі нашы мэтавыя ўзроўні персаналу і дасягнулі больш чым 98% продажаў лекараў шляхам дастаўкі. Мы лічым, што дадатковыя інвестыцыі ў нашых людзей і выкарыстанне нашых прагназуючых мадэляў працоўнай сілы дазволяць нам дасягнуць нашых мэтаў на ўвесь 2022 год і далей.
З пункту гледжання паказчыкаў нашага сегмента за квартал, даход у Паўночнай Амерыцы вырас з 413 мільёнаў долараў да [неразборліва] да 407 мільёнаў долараў.
Арганічны даход павялічыўся на 18%. Арганічны рост быў абумоўлены 17% арганічным ростам у сегментах Water Direct і Water Exchange, у тым ліку 11% спалучэння коштаў і 6% росту аб'ёмаў.
У нашым еўрапейскім сегменце выручка вырасла на 6% да 71 мільёна долараў. Арганічны прыбытак павялічыўся на 15% без уліку валютнага ўплыву, дзякуючы нашаму бізнесу Water Direct, росту нашай кліенцкай базы і аб'ёмаў B2B, калі еўрапейцы вяртаюцца ў офісы.
Скарэкціраваны паказчык EBITDA ў Еўропе павялічыўся на 8 працэнтаў да 16 мільёнаў долараў. Без уліку валютнага ўздзеяння скарэкціраваны паказчык EBITDA павялічыўся на 29%.
З пункту гледжання нашых рэкамендацый на чацвёрты квартал і ўвесь год, зыходзячы з інфармацыі, якую мы маем на сённяшні дзень, мы чакаем, што кансалідаваны даход ад бесперапыннай дзейнасці ў чацвёртым квартале будзе знаходзіцца ў дыяпазоне ад 540 да 560 мільёнаў долараў ЗША, наша скарэкціраваная EBITDA за квартал складзе ад 102 да 112 мільёнаў долараў.
Чакаецца, што выручка за ўвесь 2022 год будзе крыху вышэйшай, чым прагназавалася раней, у дыяпазоне ад 2,22 да 2,24 мільярда долараў з нармалізаваным ростам выручкі ад 13% да 14% з папраўкай на выхад з рознічнага гандлю аднаразовай вадой у бутэльках Northern. Бізнес ЗША
Мы па-ранейшаму чакаем, што скарэкціраваная EBITDA за ўвесь 2022 год будзе ў дыяпазоне ад 415 да 425 мільёнаў долараў. Мы чакаем, што грашовыя падаткі складуць прыблізна 10 мільёнаў долараў ЗША, працэнтныя выдаткі - прыблізна 60 мільёнаў долараў ЗША, а капітальныя выдаткі - прыблізна 200 мільёнаў долараў ЗША.
Нашы вынікі за 2022 год умацоўваюць нашу ўпэўненасць у нашай здольнасці забяспечваць стабільны арганічны рост даходаў. Захоўваючы нашы перспектывы арганічнага росту, мы нядаўна набылі новыя пункты размеркавання ў нашым біржавым бізнэсе, геаграфічнае пашырэнне мерапрыемстваў у нашых крамах Costco прывяло да значнага павелічэння ў Паўночнай Амерыцы і нашага бізнесу Water Direct, а аб'ём нашых мерапрыемстваў палепшыў прадукцыйнасць нашага бізнесу па папаўненні. . Гэтыя поспехі з'яўляюцца вынікам нашай прыхільнасці да паляпшэння кліенцкага досведу праз паляпшэнне паслуг і інвестыцыі ў лічбавыя тэхналогіі.
Мы падтрымліваем наш прагноз даходаў на 2024 год з высокім адназначным штогадовым арганічным ростам даходаў і павялічваем наш прагноз па скарэкціраванай EBITDA на 2024 год прыкладна да 530 мільёнаў долараў. У 2022 годзе, як і многія іншыя кампаніі, мы сутыкнемся са значным павелічэннем выдаткаў на працоўную сілу, паліва, фрахту і іншых аперацыйных выдаткаў, але мы паспяхова кампенсавалі гэта з дапамогай ініцыятыў па цэнаўтварэнні і эфектыўнасці. У той час як мы паспяхова кампенсавалі гэтыя выдаткі больш высокімі цэнамі, каб кампенсаваць негатыўныя наступствы інфляцыі, гэта паўплывала на нашу скарэкціраваную рэнтабельнасць EBITDA, паколькі павелічэнне даходаў ад гэтага цэнаўтварэння было больш чым кампенсавана больш высокімі выдаткамі. Чакаецца, што наша скарэкціраваная рэнтабельнасць па EBITDA ў 2024 годзе складзе прыблізна 21%, з улікам уплыву нашых дадатковых цэнаў з улікам інфляцыі.
Раней мы абвясцілі аб сваім намеры інвеставаць дадатковыя 150 мільёнаў долараў у капітальныя выдаткі для падтрымання арганічнага росту выручкі і павелічэння скарэкціраванай маржы EBITDA. Мы вырашылі скараціць гэтыя дадатковыя інвестыцыі з 50 мільёнаў долараў ЗША ў год да прыблізна 30 мільёнаў долараў у год на працягу 2023 і 2024 гадоў.
Вяртаючыся да нашых нармалізаваных агульных капітальных выдаткаў на 2025 год, якія складаюць каля 7 % даходу. Як згадваў Том, гэтае рашэнне было заснавана на нашай упэўненасці ў нашых лічбах прадукцыйнасці, што дазволіла нам скараціць нашы інвестыцыі, захаваўшы пры гэтым рэкамендацыі на 2024 год. Як мы ўжо згадвалі ў мінулым квартале, мы разглядаем магчымасць продажу некалькіх аб'ектаў нерухомасці ў Каліфорніі, якія значна выраслі. Узровень цікавасці застаецца высокім, і мы працуем з зацікаўленымі бакамі, каб прасунуць працэс наперад.
Акрамя таго, мы па-ранейшаму сканцэнтраваны на зніжэнні крэдытнага пляча ніжэй за 3x да 2023 г. і ніжэй за 2,5x да канца 2024 г. Нагадваем, што тэрміны пагашэння нашай запазычанасці прыпадаюць на 2027 і 2028 гг., таму ў цяперашні час мы не вымушаныя рэфінансаваць любы з нашых даўгоў, і мы задаволены цяперашняй структурай доўгу.
Наш прагноз на 2024 год падтрымлівае нашу запланаваную шматгадовую праграму павелічэння дывідэндаў, якая дадасць акцыянерам 36 мільёнаў долараў да 2024 года, а таксама кан'юнктурную праграму выкупу акцый на 100 мільёнаў долараў, абвешчаную ў мінулым квартале. Гэта заснавана на нашым раней анансаваным дадатковым інвестыцыйным плане для стымулявання росту даходаў і прыбытку.
9 жніўня 2022 г. наш савет дырэктараў зацвердзіў апартуністычную праграму выкупу акцый на 100 мільёнаў долараў, якая пачалася 15 жніўня. На працягу квартала мы выкупілі каля 800 000 акцый прыкладна за 11 мільёнаў долараў. Праграма зваротнага выкупу адлюстроўвае ўпэўненасць Савета ў нашых будучых паказчыках і бесперапыннай доўгатэрміновай генерацыі грашовых патокаў, а таксама дэманструе нашу нязменную прыхільнасць стварэнні фундаментальнай каштоўнасці для нашых акцыянераў. Учора наш савет дырэктараў ухваліў штоквартальныя дывідэнды ў памеры 0,07 даляра на звычайную акцыю - наш прагноз росту можа фінансаваць наш рост і штогадовае павелічэнне дывідэндаў. Нагадваем, што наш шматгадовы план дывідэндаў уключае штоквартальнае павелічэнне дывідэндаў на $0,01/акцыю ў 2022, 2023 і 2024 гадах.
Павелічэнне дывідэндаў верне акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў дадатковых долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Астатняя сфера ўкладання капіталу ўключае ў сябе нашы зліцці і паглынанні. Павелічэнне дывідэндаў верне акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў дадатковых долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Астатняя сфера ўкладання капіталу ўключае ў сябе нашы зліцці і паглынанні.Павелічэнне дывідэндаў верне акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў дадатковых долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Пакінутая вобласць размеркавання капіталу ўключае нашы зліцці і паглынанні. Павелічэнне дывідэндаў верне акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў дадатковага капіталу ў 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Іншыя сферы размеркавання капіталу ўключаюць нашы зліцці і паглынанні. Да 2022 года мы чакаем, што будзем блізкія да ніжняй мяжы нашай мэты ў 40-60 мільёнаў долараў. Зараз я пераадрасую званок Тому.
Дзякуй Джэй. Мы задаволены мінулым годам і з аптымізмам глядзім у будучыню. Мы лічым, што інвестыцыйны тэзіс Primo Water паслядоўны. Мы з'яўляемся адзінай цалкам адкрытай спажывецкай платформай чыстай вады для нацыянальных і мясцовых брэндаў у Паўночнай Амерыцы і Еўропе, прадказальнай, устойлівай да рэцэсіі базай даходаў, дзе мы сустракаемся з спажыўцамі дома і ў крамах, а таксама з прывабнымі асобамі высокага профілю. Мэта арганічнага росту, прычым продажы дазатараў вады звязаны з адной з нашых службаў водазабеспячэння, што з'яўляецца ключавым фактарам для будучага арганічнага росту. У рамках нашых больш шырокіх ініцыятыў ESG мы працягваем засяроджвацца на дасягненні нашых мэт па захаванні вады да 2030 года, падтрымліваючы некалькі спрыяльных фактараў, такіх як павышэнне дасведчанасці спажыўцоў аб здароўі і дабрабыце і старэнне інфраструктуры водазабеспячэння.
Хачу яшчэ раз падкрэсліць, што мы сталі больш моцным і эканамічным бізнесам, чым калі-небудзь раней. За апошнія некалькі гадоў мы дасягнулі значнага прагрэсу, засяродзіўшыся на нашых асноўных кампетэнцыях як кампаніі, якая займаецца чыстай вадой. Важна разумець, што сёння мы іншая кампанія, што з'яўляецца прамым вынікам нашага стратэгічнага рашэння пакінуць бізнес безалкагольных напояў і кавы і набыць традыцыйны бізнес прэміум-класа.
У выніку мы маем моцны баланс, моцныя доўгатэрміновыя перспектывы росту і вельмі прывабную маржу, якая вырасла да 20% у апошнім квартале. Нягледзячы на штоквартальную сезоннасць скарэкціраванай рэнтабельнасці EBITDA, мы разглядаем гэта дасягненне як важную вяху ў дасягненні нашай мэтавай рэнтабельнасці скарэкціраванай EBITDA на 2024 год.
Нашы доўгатэрміновыя перспектывы арганічнага росту даходаў добрыя. Мы па-ранейшаму ўпэўненыя ў нашым прагнозе на 2024 год, паколькі прагназуем высокі адназначны гадавы арганічны рост даходаў, а нашы абноўленыя рэкамендацыі на 2024 год павялічваюць скарэкціраваны паказчык EBITDA прыкладна да 530 мільёнаў долараў на падставе нашых высокіх паказчыкаў у 2022 годзе, скарэкціраваны паказчык рэнтабельнасці EBITDA складае каля 21%, скарэкціраваны прыбытак на акцыю складае ад $1,10 і $1,20, чыстае крэдытнае плячо ніжэй за 2,5x, а ROIC вышэй за 12%.
Забягаючы наперад, працягваючы выкарыстоўваць нашу дыферэнцыраваную водную платформу і канцэнтруючыся на некалькіх ключавых прыярытэтах, мы будзем выкарыстоўваць нашу мадэль чыстай вады, каб павялічыць нармалізаваны даход з 540 мільёнаў долараў да 560 мільёнаў долараў у чацвёртым квартале. У нас будзе ад 14% да 15% арганічнага росту даходаў. Мы працягваем выкарыстоўваць нашу мадэль брытвы/ляза для брытвы, прычым рост колькасці прададзеных дазатараў спрыяе росту даходаў, а рост даходаў спрыяе падключэнню. Каманда Primo працягвае даваць вынікі.
Я яшчэ раз хацеў бы падзякаваць супрацоўнікам кампаніі Primo Water за іх нястомныя намаганні па абслугоўванні нашых кліентаў. Пасля гэтага я перадам званок Джону для пытанняў і адказаў. Пасля гэтага я перадам званок Джону для пытанняў і адказаў.З гэтым я перанакіроўваю званок Джону для пытанняў і адказаў.З гэтым я перанакіроўваю званок Джону для пытанняў і адказаў.
Дзякуй, Том. Падчас пытанняў і адказаў, каб гарантаваць, што мы можам пачуць як мага больш з вас, мы просім абмежаваць адно пытанне і адзін адказ на чалавека. Падчас пытанняў і адказаў, каб гарантаваць, што мы можам пачуць як мага больш з вас, мы просім абмежаваць адно пытанне і адзін адказ на чалавека. Падчас пытанняў і адказаў, каб мы маглі пачуць як мага больш з вас, мы просім вас абмежавацца адным пытаннем і адным наступным адказам на чалавека. Падчас сесіі пытанняў і адказаў, каб мы маглі пачуць як мага больш людзей, мы просім, каб кожны чалавек быў абмежаваны адным пытаннем і адным наступным адказам. Дзякуй. Аператар, калі ласка, адкрыйце праблемны радок.
Дзякуй.Дамы і спадары, мы пачынаем сесію пытанняў і адказаў. [Інструкцыі аператара] Ваша першае пытанне ад Ніка Модзі з RBC Capital Markets. калі ласка, працягвайце.
Добрай раніцы Том. Такім чынам, Том, калі вы можаце даць крыху больш інфармацыі аб аб'яве Costco, я думаю, што гэта вельмі важная магчымасць. Такім чынам, магчыма, любыя іншыя колеры, якія вы прапануеце, дапамогуць.
так. Відавочна, што дзякуючы нашай камандзе продажаў, якая паспяхова супрацоўнічала з Costco, каб пашырыць нашы доўгатэрміновыя адносіны, і нашым таварышам па камандзе, якія забяспечылі ўзровень абслугоўвання, які можа даць нам Costco, гэта заўсёды будзе працаваць. канец адносін 2027. Лепшая частка заключаецца ў тым, што тут ёсць дзве вельмі важныя часткі. Гэта падтрымлівае нашы доўгатэрміновыя перспектывы росту. У выніку павелічэнне колькасці новых кліентаў, якія выйграюць ад гэтых адносін, дапамагае падтрымліваць адназначны рост. У той жа час гэта таксама дапаможа нам выкарыстоўваць нашы маршруты і шчыльнасць кліентаў, што павялічыць нашу здольнасць дасягнуць рэнтабельнасці EBITDA ў 21%, паколькі гэтыя кліенты займаюць першае месца ў нашай існуючай кліенцкай базе.
Такім чынам, як толькі гэта на самай справе хоумран, гэта двайнік, але глядзіце на яго як на двайніка, таму што ён дае нам арганічную перавагу ў росце кліентаў, што будзе спрыяць доўгатэрміновым аб'ёмам трафіку, а таксама з-за шчыльнасці маршрутаў. выкарыстоўваючы нашу маршрутную інфраструктуру.
Яшчэ адзін добры момант: мы не дзяліліся гэтым раней, але мы таксама з'яўляемся эксклюзіўным дыстрыб'ютарам дазатараў Costco у крамах. Такім чынам, калі вы думаеце пра тое, што мы называем падключанымі фантанамі, я прапаную ваду зараз праз нашы мерапрыемствы ў крамах, а таксама прадаю фантаны, каб мы маглі падключыць членаў COSCO да адной з нашых паслуг, робячы абодва: продаж дазатараў, абслугоўванне было спынена, таму гэта вельмі значнае павелічэнне на 2023 год і далей.
Спасылка, якую мы зрабілі, заключалася ў тым, што я буду працаваць на Тайвані, таму што гэта не праблема Costco, але я згадаў у нашым сцэнары, што мы на самой справе атрымліваем добрую частку новага біржавога бізнесу і дадаем месцы для існуючых кліентаў. Гэта важна, таму што ён таксама робіць дзве рэчы: ён падтрымлівае арганічны рост, і на працягу наступных некалькіх гадоў мы ўбачым паскораны рост у адказ. Але гэта таксама палепшыць нашу шчыльнасць маршрутаў, што дапаможа нам дасягнуць нашай мэтавай рэнтабельнасці скарэкціраванай рэнтабельнасці EBITDA на 2024 г., якая складае прыкладна 21%.
Вельмі карысны колер. Том, я ўпэўнены, што зараз хтосьці думае пра гэта, але, відавочна, гістарычна падчас спаду, ці, прынамсі, апошняга спаду, гэтыя канкрэтныя прадпрыемствы адчувалі пэўны ціск. Ці можаце вы сказаць, чым гэты час адрозніваецца? Як змянілася ваша аперацыйная мадэль сёння ў параўнанні з бізнесам, якім вы займаліся падчас апошняй рэцэсіі?
Так, я думаю, што існуе некалькі розных рынкавых умоў, Нік, вядома, перавага кіраўніцкай каманды, якая працавала ў Еўропе ў 2008, 2009 і 2010 гадах, дапамагае. Я думаю, што наш вопыт і выкананне падчас пандэміі, калі мы ліквідавалі ад 18% да 20% ад SG&A выдаткаў, гаворыць пра зменлівы характар нашага бізнесу. Я думаю, што наш вопыт і выкананне падчас пандэміі, калі мы ліквідавалі ад 18% да 20% ад SG&A выдаткаў, гаворыць пра зменлівы характар нашага бізнесу.Я думаю, што наш вопыт і вынікі падчас пандэміі, калі мы ліквідавалі ад 18% да 20% агульных і адміністрацыйных выдаткаў, гавораць аб зменлівасці нашага бізнесу.Я думаю, што наш вопыт і эфектыўнасць ліквідацыі ад 18% да 20% SG&A выдаткаў падчас пандэміі сведчыць аб зменлівасці нашага бізнесу.Я думаю, што мы ліквідавалі ад 18% да 20% SG&A падчас пандэмііЯ думаю, што наш вопыт і выніковасць падчас пандэміі, калі мы ліквідавалі ад 18% да 20% нашых агульных і адміністрацыйных выдаткаў, сведчаць аб нестабільнасці нашага бізнесу.Такім чынам, падчас падзення ў нас будзе дастаткова памяці, каб правільна наладзіць структуру на тое, што адбываецца ў верхнім радку.
Але яшчэ адной важнай асаблівасцю для нас была перавага падключанага дазатара вады і чыстай вады, якую мы не ўлічылі, калі ўпершыню пайшлі вакол. Такім чынам, я прадаю раздатчыкі для вады, спажыўцы могуць выбраць паслугу водазабеспячэння, і наша паслуга водазабеспячэння ахоплівае сацыяльна-эканамічны маштаб. Такім чынам, калі вы падумаеце пра тыповага непасрэднага спажыўца вады, яго большы даход, верагодна, лепш перанясе шторм, і тады ў нас ёсць бізнес па папаўненні вады, якога ў нас не было ў 2007 і 2008 гадах, што з'яўляецца дарагім рашэннем. розум прысвечаны якаснай пітной вадзе. Рэцэсія ці не, гэта сапраўдныя пагрозы, але мы даем людзям варыянты на выпадак, калі яны адчуваюць стрэс. Вы можаце атрымаць абмен па больш нізкай або лепшай цане, але не больш непасрэдна. Вы пазбаўляецеся пераваг майго наведвання дзвярэй мужчынам і жанчынай, або вы можаце запоўніць яго самастойна па фактычнай цане пры папаўненні. Такім чынам, мы лічым, што гэта сапраўды дазваляе нам дакладна супраціўляцца такім чынам. Шчыра кажучы, я лічу, што вынікі трэцяга квартала паказваюць, наколькі мы сёння ўстойлівыя.
Добрай раніцы Том. Магчыма, калі б я збіраўся пайсці далей, я б пачаў з лічбы маржы, якая з'яўляецца моцнай, улічваючы інфляцыйны ціск на валютным рынку. Так што толькі некалькі пытанняў. Цікава, калі вы разумееце ўплыў гэтых двух пунктаў на маржу, я думаю, што ў будучыні мы павінны прыняць 20% у якасці новага базавага ўзроўню?
Спачатку я адкажу на другое пытанне, а потым перадам першую частку вашага пытання Джэю. Я думаю, вы можаце глядзець на 20% як на 21% на нашым шляху. Гэта выдатны знак таго, што ў нас ёсць дакладнае месца і маршрут пакарання. Вы павінны разумець, што ёсць некаторая сезоннасць у маржы EBITDA на квартальнай аснове. Таму я б сказаў, што гэта першая важная вяха. Гэта, прынамсі, наколькі я сябе памятаю, самы высокі ўзровень, на якім мы калі-небудзь былі, і гэта паказчык таго, дзе мы збіраемся быць. Гэта не значыць, што Q1 будзе. Я не кажу, што гэта не рэкамендацыі, але штоквартальныя змены будуць адбывацца, калі мы дасягнем кансенсусу ў 21%.
Час публікацыі: 07 снежня 2022 г